Volatiler Sommer

Lange ist es her, dass ich ausführlich meinen Gedanken auf dieser Seite niedergeschrieben habe. Ich bin gewillt meine Ansichten und Überlegungen jetzt wieder häufiger auf dieser Seite zu erläutern. Gerne darf auch die Kommentarfunktion genutzt werden, um mir Feedback und Anregungen zugeben.

Im Wikifolio AA+ Master-Trading ohne Hebel wird seit letztem Jahr eine angepasste Strategie verfolgt, welche übergeordnet aus drei Hauptkomponenten besteht.

Die erste Komponente ist das Handeln von Aktien ausschließlich auf der Long-Seite, da Shortpositionen auf Wikifolio nicht möglich sind. Die Positionierung in Aktien hängt von der Marktlage ab und wird in stark steigenden Märkten antizyklisch reduziert. Davon ausgenommen sind Sonderstories wie zum Beispiel die bei Haier Smart Home oder Aktien den ich auch weiterhin ein Outperformance zutraue.

Ein weiterer Bestandteil ist die Cashquote welche selbsterklärend marktneutral ist und bestenfalls immer im Bereich von 10 bis 20 Prozent liegen sollten, um flexibel auf alle sich bietenden Chancen reagieren zu können. In extremen Marktphasen darf diese natürlich auch wesentlich höher liegen.

Neu bei der Wikifolio-Strategie ist die dritte Komponente welche einer etwas genaueren Erklärung bedarf. Seit knapp einem Jahr werden nun auch Reverse Cap Bonus Zertifikate auf den DAX verwendet. Übergeordnet dienen sie zur Absicherung und Stabilisierung des Portfolios.  Jedoch wurde diese, vor allem in diesem Jahr, auch als Trading-Instrument eingesetzt. Gerade in Phasen in denen der Markt seitwärts tendiert (oder fällt) sind die Zertifikate hervorragend geeignet um eine Zusatzrendite zu erwirtschaften. Eine detaillierte Erklärung der funktionsweise dieser Produkte findet man hier. Wenn gewünscht werde ich dazu einen separaten Beitrag verfassen. Nutzen Sie die Kommentarfunktion.

Durch die kombinierte Strategie wurde seit Jahresbeginn im Wikifolio eine Nettoperformance von über +25% erzielt. Auf Sicht von einem Jahr liegt die Rendite, während ich diese Zeilen schreiben, sogar bei +39%. Die letzten Wochen haben gezeigt, dass dieses veränderte Setup, sich auch in volatilen Zeiten, als sehr robust bewährt hat. Das Wikifolio notiert nur unwesentlich unter den Jahreshöchstständen und das obwohl einige Aktien sehr negativ auf die erst kürzlich vorgelegten Quartalsberichte reagiert haben.

Dennoch ist mein Hauptziel das Wikifolio schnellst möglichst auf neue Höchststände zuführen, obwohl ich davon ausgehe, dass wir uns in den nächsten Wochen (evtl. Monaten) auf ein durchaus herausforderndes Marktumfeld einstellen müssen. Aber gerade für aktive und flexible Handelsansätze, wie der im Wikifolio AA+ Master-Trading ohne Hebel, sollte gerade dieses Umfeld perfekt geeignet sein. 

Mit freundlichen Grüßen

Axel Albietz

 

 

 Coming soon... Restart

Kurzes Update zur aktuellen Entwicklung

Nach dem deutlich Abverkauf in der Vorwoche, konnten sich die Märkte in der letzten Woche deutlich erholen und wie erwartet kamen gleich zu Wochenbeginn, im Bereich um die 12.900 Punkten im DAX, Käufer in den Markt. Auch die US-Börsen zeigten sich vorerst unbeeindruckt, gegenüber dem sich weiter ausbreitenden Coronavirus. Im großen Bild befinden sich der DAX weiterhin in einer Seitwärtsrange, die sich grob von 12.900 bis 13.600 Punkten erstreckt. Um diese nach oben oder nach unten zu verlassen braucht es wohl einen größeren externen Auslöser. Somit ist vorerst weder große Euphorie noch Panik angebracht und man kann sich im Tagesgeschäft, als Trader auf kurz- bis mittelfristig Chancen konzentrieren. Die Earnings-Season ist weiter im vollen Gange und hier bieten sich immer wieder vernünftige Trading-Chancen. Alles in allem ist dies kein schlechtes Umfeld für aktives Trading und es wurden auch schon ein paar gute Trades im Wikifolio Master-Trading ohne Hebel umgesetzt. Generell bin ich mit der Entwicklung in diesem Wikifolio nun wieder einigermaßen zufrieden und das Plus seit Jahresstart beträgt aktuell gut 3%. Auch die strukturelle Anpassung nimmt langsam die gewünschten Formen an. So konnten die Anzahl an Einzelpositionen auf unter 30 reduziert werden und die Cashquote beträgt momentan ca. 14%. Das anvisiert Ziel für die aktuelle Marktlage sind ca. 20 Einzeltitel und einen Cashbestand im Bereich 20- 30% mit einem leichten Schwerpunkt, für vernünftig bewertete Aktien, die von einer grünen Klimapolitik profitieren.  Relativ bewusst habe ich gerade keine, extrem hoch bewerteten, Wasserstoffaktien im Wikifolio. Der Bereich ist sicher sehr spannend und zukunftsträchtig, jedoch müssten die meisten Aktien dieser Branche um mindestens 50% zurück kommen, um hier eine vernünftiges Chancen-Risiko-Verhältnis für eine Positionierung zu erhalten. Somit stehe ich bei diesem Trend an der Seitenlinie und beobachte den weiteren Verlauf. Lediglich die neu eröffnete, kleine Position, bei Elringklinger hat meines Erachtens einen kleinen Teil Wasserstoffphantasie und ist gleichzeitig günstig bewertet.

Auch in dieser Woche konnte bei der extrem kurzfristigen Strategie des AA-Extreme-Trading Wikifolio ein Plus in den letzten fünf Handelstagen von +0,37% nach Gebühren erwirtschaftet werden. Wie fast immer ging das Wikifolio ohne Marktrisiko mit 100% Cash ins Wochenende. Es ist die vierte Gewinnwoche in folgen und es wurden ohne größere Risiken +2,2% Performance seit Jahresstart, durch reines DAX-Trading erreicht.

Schauen Sie mal rein oder geben Sie mir Feedback zu meiner Arbeit auf Wikifolio.

Mit freundlichen Grüßen

Axel Albietz

Jahresperformance zurück auf Los dank Corona-Virus?

Der DAX konnte das neue Allzeithoch nicht verteidigen und verlor im Wochenverlauf deutlich und notiert nun gegenüber dem Jahresstart im Minus. Als Auslöser der Korrektur wird am Markt, der sich weiter ausbreitende, Corona-Virus hergenommen. Es wird befürchtet, dass sich das Weltwirtschaftswachstum durch Flugverbote und vorübergehende Schließung von Einrichtungen in China verlangsamen könnte. Temporär könnte es tatsächlich zu Beeinträchtigungen, durch die momentan getroffenen Eindämmungsmaßnahmen, kommen. Ich bezweifle jedoch ob diese auch langfristig Auswirkungen haben werden. Zieht man den Vergleich mit der 2003 ausgebrochen SARS Epidemie, die auch zum Virenstamm der Corona-Viren zählen, so könnte sich die Ausbreitung, vor allem für die Westliche Welt, durch die ergriffenen Maßnahmen, in Grenzen halten. Und genau aus diesem Grund sollte man nicht gleich in Panik verfallen und die Entwicklung erst einmal abwarten.

Auch das Wikifolio AA+ Master-Trading ohne Hebel konnte sich den rückläufigen Kursen an den Weltmärkten nicht entziehen und notiert nun seit Jahresstart ungefähr plus minus null. Mit verantwortlich ist unteranderem auch ein misslungener Earnings-Trade auf Facebook. Die Aktie notiert seit Kauf ca. 8% im Minus. Das ist ärgerlich, aber ich sehe vorerst keinen Handlungsbedarf und werde die Aktie behalten. Ebenso unerfreulich entwickelte sich die Wikifolio-Position bei der TUI Aktie. Bei ungefähr -20% musste ich hier die Reißleinen ziehen und habe die Aktie verkauft. Der Investitionsgrad ist nach wie vor sehr hoch und ich suche den Ausstieg bei einigen Positionen um das Wikifolio konzertierter, für das laufende Jahr 2020, aufzustellen. Betrachtet man den Draw-Down von gerade mal 4% seit dem Jahreshoch, ist aber noch keine Eile gegeben. Sehr wichtig wird die weiter Entwicklung des Gesamtmarkts sein, da hier nun langsam wichtige Unterstützungen erreicht werden. Es ist durchaus denkbar, dass hier zunächst wichtige Bereiche nach unten gebrochen werden, um dann eine starke Erholung einzuleiten, denn bekanntlich sind am Aktienmarkt 1+1 nicht gleich 2, sondern 3 minus 1.

Ebenso sehr wichtig, für die weitere Entwicklung, wird der weitere Verlauf der Earnings-Season sein. Bis jetzt haben schon einige Unternehmen recht solide Zahlen für das abgelaufene Q4 geliefert und auch in den nächsten Wochen werden noch einige Unternehmen ihre Zahlen veröffentlichen. Dies und die weitere Entwicklung der Ausbreitung des Corona-Virus werden wohl in den nächsten Wochen die Richtung an den Märkten bestimmen, bis wieder neue Themen gespielt werden. Es bleibt also spannend und für reichlich Bewegung an den Märkten sollte gesorgt sein.

Sie wollen Rendite erzielen egal ob der Markt steigt oder fällt?

Dann schauen Sie sich doch einmal mein Wikifolio AA-Extreme-Trading etwas genauer an. In der vergangen Woche wurde, mit geringem Risiko, eine Rendite von +0,75% erwirtschaftet. Vielleicht schreckt hier eine Performancegebühr von 25% etwas ab, aber bedenken Sie, dass die Rendite nach sämtlichen Gebühren ist und dieses Wikifolio auch etwas mehr Arbeit verlangt als mach anderes Wikifolio. Das Wikifolio ist zum Wochenende wieder zu 100% in Cash und hat somit kein Marktrisiko. Zudem ist in den meisten Fällen ledig 3-4% des Gesamtkapitals investiert (meist sogar deutlich weniger) und dies auch meist nur wenige Stunden oder gar Minuten. Schauen Sie doch mal rein.

Über Feedback jeder Art bin ich wie immer dankbar.

Mit freundlichen Grüßen

Axel Albietz

Der DAX erreicht ein neues Allzeithoch, was nun?

Am Mittwoch erreichte der DAX Performance-Index ein neues Rekordhoch bei 13.640 Punkten, konnte die Marke aber im weiteren Verlauf nicht halten und dreht vorerst auf die Unterseite ab. Mit Schuld könnte unter anderem die schwachen Asiatischen Börsen sein, die Aufgrund des sich dort immer weiter ausbreitenden Coronavirus sein. Möglicherweise handelt sich aber einfach nur um Gewinnmitnahmen, nach einem sehr starken Verlauf zuvor. Charttechnisch könnte sich hier, im großen Bild, ein Doppeltop bilden, welches aber erst mit tieferen Kursen bestätigt werden müsste. Ob dies tatsächlich eintritt ist fraglich und bleibt vorerst abzuwarten, da sich bei den vergangenen Rücksetzern bis jetzt immer zügig neue Käufer gefunden haben. Auch saisonal wäre zumindest bis Mai mit eher steigenden Kursen zu rechnen. Wie immer beim Handel gibt der Markt die Richtung vor und hier stehen weiterhin alle Ampeln auf Grün, was aber nicht bedeutet, dass es kurzfristig nicht auch zu Korrekturen kommen kann.

Das Wikifolio AA+ Master-Trading ohne Hebel lief in der letzten überwiegend Seitwärts und es gab einige Verlieren ab dem gegenüber gab es auch deutliche Gewinner. Allen voran ging hier Verbio, nachdem das Management die Prognose für das laufende Geschäftsjahr deutlich erhöht hat. Man erwartet nun ein EBITDA von 110 Mio. EUR nach zuvor 65. Mio. EUR. Bei einem Kurs der Aktie von 12,80€ kommt das Unternehmen auf eine Marktkapitalisierung von gut 800 Mio. EUR. Ich denke hier sollte noch deutlich Platz für eine höhere Bewertung sein, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen in den nächsten Jahren von der CO2 Reduktion und dessen Besteuerung profitieren wird.

Auch die in dieser Woche aufgestockte Position bei Allgeier, konnte im Verlauf der Woche deutlich zulegen. Hält die Unternehmensführung, mit der geplanten Margen-Steigerung Wort, besteht hier durchaus Verdopplungspotential. Generell schein IT-Unternehmen grade von den Investoren gefragt zu sein, wie man an den Kursentwicklungen anderer Unternehmen sehen kann. Hier hat Allgeier noch Aufholpotential.

Mit einem aktuellen Cashbestand von ca. 14% ist das Wikifolio AA+ Master-Trading ohne Hebel momentan relativ stark investiert, was in einem Bullmarkt nicht falsch ist, dennoch tendiere ich langsam aber sicher eher zu Gewinnmitnahmen, vor allem bei gutgelaufen und nicht mehr ganz billigen Aktien. Bei einigen Positionen suche ich momentan den Ausstieg, jedoch besteht bis jetzt keine Eile. Sollte es an den Märkten zu einer stärken Korrekturbewegung kommen, wäre eine Cashquote von 30-40% ein möglicher Zielkorridor welche zügig erreicht werden sollte. Durch die regelmäßig durchgeführte Depot-Struktur-Analyse habe ich hier eine genaue Liste welche Aktien in welchem Umfang liquidiert werden, um zeitnah den gewünschten Cashbestand zu erreichen und das Risiko im Wikifolio zu reduzieren.

Die sehr kurzfristig ausgerichteten Wikifolios AA+Day-Trading und AA-Extreme-Trading habe ich in der abgelaufenen Woche gut entwickelt. Im Wikifolio AA-Extreme-Trading wurde nach Gebühren, durch kurzfristigen DAX-Handel, eine Performance +0,78% erreicht und das Wikifolio ging mit 100% Cashbestand ins Wochenende. Im AA+ Day-Trading Wikifolio wurde in den vergangen 5 Handelstagen durch den Handel mit DAX-Hebelprodukten eine Rendite von +2,15% erreicht. Zwei kleinere Short-Positionen werden hier mit in die neue Woche genommen.

Sollten Sie Fragen zu meinen Strategien oder Anregungen haben, freue ich mich von Ihnen zu hören.

Dieser Beitrag darf auch gerne kommentiert werden...

Mit freundlichen Grüßen

Axel Albietz

Eine neue Dekade beginnt

Vorne weg möchte ich Sie im neuen Jahrzehnt herzlichst begrüßen und Ihnen allen viel Erfolg und vor allem Gesundheit wünschen und ich hoffe Sie hatten einen guten Start. Wie so oft setzt man sich zum Beginn eines neuen Jahres Ziele und man hat viele gute Vorsätze. Auch ich habe mir Ziele gesetzt und werde hart daran arbeiten, diese zu erreichen. Aber was mir auch sehr wichtig ist, dass ich diesen Blog wieder mit viel mehr Leben füllen möchte. Ich werde, soweit es die Zeit zulässt, wieder regelmäßig Beiträge verfassen und hoffe, dass ich auch wieder öfters Feedback über Emails oder Kommentar erhalten werden. Helfen Sie mit, ich freue mich von Ihnen zuhören.

Eventuell werde ich auch andere Sozialmediakanäle nutzen und Ihnen, wenn gewünscht, informativen Content liefern. Ich arbeite hier noch an konkreten Plänen. Interessieren würde mich auch ob dies gewünscht wäre und wenn ja, ob ich Sie öfters an Trading-Ideen oder anderen Informationen teilhaben lassen soll.

  

Mit der Entwicklung des AA+ Master-Trading ohne HebelWikifolio bin ich nun peu à peu wieder zufrieden. Mit gut 4% Kursplus seit Jahresstart kann sich die Performance durchaus sehen lassen und auch gegenüber dem DAX wird nun langsam wieder eine Outperformance erreicht. Das war in den Monaten davor leider nicht immer der Fall. Diesen Umstand habe ich zum Anlass genommen, die im letzten Jahr umgesetzte Strategie, welche im Jahr 2019 nach dem etwas stärkeren Draw-Down im Wikifolio umgesetzt wurde, etwas genauer zu analysieren. Hier zu führe ich nun seit einiger Zeit, eine eigens entwickelte, Depot-Struktur-Analyse durch. Die erste Tatsache, welche direkt ins Auge stach, war die extrem starke Diversifizierung mit zeitweise über 40 Positionen im Wikifolio. Dies verhindert in der Regel in volatilen Märkten, in Verbindung mit einer erhöhten Cashposition, zwar größere Rückschläge, jedoch wird es, mit einer steigenden Diversifizierung, auch immer schwerer den Markt deutlich zu schlagen. Genau darum habe ich angefangen die Strategie erneut zu optimieren und habe die Positionierung in den letzten Wochen deutlich verändert. Momentan befinden sich gut 30 Aktien im Wikifolio. Das Ziel ist, durchschnittlich 15 bis 25 Einzelpositionen zu halten. Grundlegend werden die Positionierungen in zwei Kategorien unterschieden.

Es gibt mittel- bis langfristige Positionierungen welche überwiegende auf fundamentalen Kriterien basieren und es gibt kurzfristige Trades. Auch bei den kurzfristigen Positionen können fundamentale Gründe eine Rolle spielen, jedoch sind diese in erster Linie charttechnisch motiviert. Sie können eine Haltedauer von wenigen Stunden, bis hin zu mehreren Wochen haben. Aber auch eine variablere Cashqoute ist Teil der aktuellen Strategie Anpassung, mit dem Ziel sehr flexibel, sich ergebende Chancen, wahrzunehmen. Aber auch das sehr schnelle erhöhen des Cashbestandes ist sehr wichtig, da sich die wichtigsten Märkte fast alle nahe ihrer Allzeithochs befinden und eine lange Rally, in der Vergangenheit immer auch, mit starken Korrekturen einher kamen. Wann der nächste Rücksetzer kommt weiß mit hundertprozentiger Gewissheit keiner, aber er wird kommen. Meine Arbeit als Trader ist es nicht, die Entwicklungen vorherzusagen, wichtig ist lediglich, sich an die Gegebenheiten anzupassen und in Summe daraus, mehr richtige als falsche Entscheidungen zutreffen. Denn nur dann ist man langfristig erfolgreich und überlebt im Börsenalltag.

An dieser Stelle möchte ich noch kurz auf die Wikifolios AA+Day-Trading und AA-Extreme-Trading hinweisen. Bei diesen Wikifolios geht es überwiegend um kurzfristigen Handel mit DAX-Hebelprodukten, nach einer klar definierten Strategie, mit einem strikten Risikomanagement. Der Hauptunterschied zwischen den beiden Wikifolios liegt darin das im AA-Extremen-Trading Wikifolio ausschließlich DAX Indexprodukte gehandelt werden und dies mit strenger Risikobegrenzung. Es wird hier niemals das Gesamtkapital in Hebelprodukte investiert, weil dies fast zwangsläufig früher oder später zum Totalverlust führt. Im AA +Day-Trading Wikifolio wird neben dem regulären DAX-Trading auch mit Aktien gehandelt, um das nicht benötigte Kapital, mit einem moderaten Risiko, gewinnbringend einzusetzen.

Um für diese Wikifolios maximale Transparenz zu schaffen, werden die Trading-Ergebnisse in der Kommentarfunktion festgehalten. Sollten Sie hierzu Fragen haben freue ich mich von Ihnen zuhören.

Schauen Sie doch mal vorbei und verfolgen Sie meine Arbeit.

Mit freundlichen Grüßen

Axel Albietz